[摘要] 自２０１０年１０月２０日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。其中，金融机构一年期存款基准利率上调０．２５个百分点，由现行的２．２５％提高到２．５％；一年期贷款基准利率上调０．２５个百分点，由现行的５．３１％提高到５．５６％；除活期存款利率未调整外，其他各档次存贷款基准利率均相应调整。
倏忽万变的经济环境，令各国央行处在政策抉择的“两难”隘口。各国央行的货币政策分歧相当严重。
金融危机后，为应对通胀压力，一方面澳大利亚、挪威、印度、巴西等经济体先后加息，另一方面俄罗斯、南非、匈牙利等国央行则选择下调利率这一货币工具。与此同时，美国、欧盟、日本、英国等发达经济体央行依旧维持低利率政策不变。“联系到今年以来的四次上调存款准备金率，可以判断的是，在后危机时代，我国货币政策正在进一步向常态回归。”张其佐说。
加息带来什么影响
对于加息对金融市场以及房地产市场的影响,李稻葵认为,由于此次加息采取的是对称加息,即在存款利率上调的同时,贷款利率也同步上调,故其对银行利润不会带来明显影响,因此不会对银行股及资本市场造成太大的冲击。他同时认为,加息在一定程度上有利于当前我国房地产调控,最终有利于房地产市场的平稳健康发展。
刘煜辉指出,25个基点的加息虽无法改变负利率状况,但能起到宣示作用,使市场相信央行抑制负利率和通胀的决心,可促使企业和居民合理调整自己的投资和消费行为,降低囤房囤物冲动,对弱化通胀预期有一定作用。
也有专家指出,加息可能会带来热钱的进一步涌入。中国社科院金融所副所长殷剑锋指出,加息在短期内将进一步加大人民币预期,或将吸引更多的资金流入。
加息释放什么信号？
如果注意到近期风起云涌的资本市场表现,加息也反映了货币当局对资产泡沫的担忧。“在负利率的情况下,居民为了寻求货币的保值增值会倾向于投向房地产、股票等资本市场,从而引发资产泡沫。”张春说,“日本在本币快速期间为了保持经济活力,持续实行宽松的货币政策和财政政策,最终导致严重的资产泡沫和巨额财政赤字。中国显然不愿重蹈日本的覆辙。”
“加息也是中央进一步释放调结构信号,传递中国加快发展方式转型的决心,中国将更注重经济发展的质量而非速度。”中欧国际工商学院金融研究中心主任张春说，8月份以来,我国经济运行出现了降幅趋缓的积极信号,如制造业PMI、发电量等指标出现环比反弹,工业增速已连续三个月稳定在13%-14%的区间。9月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为53.8%,环比上升2.1个百分点,显示中国经济由前期回调转向平稳增长。
9月份较大的信贷规模亦表明流动性控制的必要性。央行数据显示,9月份人民币贷款增加5955亿元,同比多增788亿元,比上月多增500亿元,这明显超出计划中的贷款投放节奏和规模。
“加息表明,中国政府正努力理顺经济结构,从收入分配、风险控制、公平效率等方面追求新的平衡。”肖耿说
□ 影 响
贷款 100万20年月供增加87元
虽然这次一年期存贷款利率都是增加了0.25个百分点，看似增加的幅度相同，但是由于市民存款的期限一般都比较短，很多人都喜欢存活期，而贷款、尤其是房贷的期限都比较长，而且银行对贷款利息的计算是采取“利滚利”方式计算的，因此，贷款利率的上调对有房贷压力的市民影响无疑更大一些。
假设某市民当初向银行申请了100万元的商业贷款，贷款期限20年，当初银行给其贷款8折优惠，根据规定，明年初该市民的房贷利率将按这次加息后的新利率计算，那么这位客户明年起月供将增加多少呢？记者计算了一下：在加息前银行五年期以上房贷利率为5.94%，打8折是4.752%，按等额还款法计算，每月需还贷款本息6463.33元；加息后银行五年期以上房贷利率为6.14%，打8折是4.912%，每月需还贷款本息6551.04元，月供增加87.71元。
存款 1万元存一年利息增加25元
据了解，央行每次加息都有一个特点，存款期限越长，加的就越多，这次也不例外。记者看到，除了活期储蓄存款利率没变之外，三个月、半年、一年、两年、三年、五年期限的储蓄存款利率分别加了0.20%、0.22%、0.25%、0.46%、0.52%和0.6%。
假设一位银行客户有1万元存款，按加息后的三个月、半年、一年、两年、三年、五年期储蓄存款利率计算，在客户存满一年之后，利息比加息前分别增加多少呢？记者帮这位客户计算了一下，利息分别增加了20元、22元、25元、46元、52元和60元。
保险 预定利率与一年期存款利率持平
南京财经大学金融学院副院长闫海峰认为，加息对寿险投保人而言是一大利好，因为1999年国家保险监管机构规定“保险产品预定利率不得超过年复利2.5%”，此次加息后，寿险产品的利率水涨船高，保单持有人的也会有所提高。
房产 加息将使购房需求再降温
昨晚7点，央行将金融机构人民币的存贷款基准利率双双上调，其中一年期以上的贷款利率上调0.2个百分点。业内人士认为，加息将使得市场中的购房需求降温，同时限制那些资金实力不强、还款能力有限的购房者的置业需求。中央财经大学金融学院教授郭田勇则表示，加息是房地产市场调控政策的延续。
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